Seedstars lança segundo fundo para investir em 100 startups em mercados emergentes – TechCrunch
Fundadores do portfólio da Seedstars

Fundadores do portfólio da Seedstars

Desde seu lançamento há nove anos, a Seedstars investiu em 81 empresas em mais de 30 países emergentes. Agora, estabeleceu a meta de investir em mais 100 startups com o lançamento de seu segundo fundo em estágio inicial de mercado emergente, chamado Seedstars International Ventures II (SIV), com um primeiro fechamento de US$ 20 milhões. O fundo deverá totalizar US$ 30 milhões e seus parceiros limitados incluem a International Finance Corporation (IFC), Visa Foundation, The Rockefeller Foundation e Symbiotics. O objetivo da empresa é investir em startups pré-seed e seed-stage na Ásia, África, Oriente Médio e América Latina nos próximos três anos, com investimentos subsequentes até a Série A.

Alguns exemplos de empresas do portfólio da Seedstars incluem a startup de comércio eletrônico do Paquistão Dastgyr; Sistema de gerenciamento de restaurante e ponto de venda baseado em nuvem da Arábia Saudita Foodics; mercado de força de trabalho indonésio MyRobin; restaurante latino-americano CRM OlaClick; e o mercado B2B nigeriano Omnibiz.

Patricia Sosrodjojo, sócia da Seedstars, disse ao TechCrunch que a tese de investimento do segundo fundo é semelhante ao seu antecessor: entrar em estágios muito iniciais, em ecossistemas de tecnologia em mercados emergentes, e procurar startups que tenham potencial para causar um grande impacto.

“Penso nisso como três níveis diferentes”, disse ela. “A primeira é o fato de estarmos chegando muito cedo, geralmente somos uma das primeiras verificações institucionais depois dos anjos, para que possamos ajudar a catalisar o capital. A segunda são os países que cobrimos, onde os ecossistemas ainda não estão tão desenvolvidos. E a terceira é que procuramos modelos de negócios que possam crescer rapidamente, semelhantes ao modelo normal de VC, mas que possam afetar muitas pessoas. Nós nos alinhamos com muitos dos ESGs.”

Uma diferença entre o SIV II e o primeiro fundo é que ele pode emitir cheques maiores. Os cheques iniciais ficarão entre US$ 150.000 e US$ 250.000, com potenciais investimentos subsequentes de US$ 500.000. Também terá um foco geográfico mais estreito. O primeiro fundo investiu em 30 países, e o segundo fundo também terá uma visão global, mas se concentrará em um a três países em cada região.

Especificamente, estes são Indonésia, Vietnã e Filipinas no Sudeste Asiático (embora Sosrodjojo tenha dito que o SIV II também analisará outros países); Paquistão e Bangladesh no Sul da Ásia; Egito em MENA; e México na América Latina. Sua visão sobre a África será mais distribuída; já fez investimentos no Quênia, Tanzânia e Nigéria.

A SIV II pretende seguir com 25% do seu portfólio.

“Estamos realmente procurando diversificar as participações, aproveitando os aprendizados de um mercado para outro”, disse Sosrodjojo. “Por exemplo, se investimos em uma cadeia de suprimentos B2B em um país, podemos tirar o aprendizado disso e aplicá-lo em outra geografia. Vemos que tendências diferentes podem surgir em momentos diferentes em mercados diferentes, então isso nos ajuda a ver a trajetória típica de um determinado setor.”

O fundo se concentrará em verticais, incluindo finanças, comércio, saúde, trabalho e educação. Em particular, “a inclusão financeira é um desafio em muitos desses mercados. É algo em que continuaremos focando”, disse Sosrodjojo.

Uma das coisas que torna o SIV II único é que ele possui uma estrutura de financiamento combinada com facilidades fornecidas pelo IFC, um de seus LPs. Como parte do mandato do fundo, ele investirá até 25% do fundo em países da AID, ou países de baixa renda, conforme definido pelo Banco Mundial. Isso mitiga o risco desses investimentos, pois há uma garantia de primeira perda. Isso significa que se a SIV II fizer um investimento em um país da AID como o Senegal e a empresa não se sair bem, uma parte do investimento será coberta pela estrutura.

Para ajudá-los a crescer, as empresas do portfólio da Seedstar participam de um programa chamado Value Creation Platform, que tem uma rede de 1.300 mentores e inclui um “sprint liderado por um mentor” de três meses chamado Growth Track. Apoiado pelo empresário residente da Seedstars Jon Attwell, ex-Naspers e Prosus, com operadores que têm experiência trabalhando em empresas de alto crescimento como Careem e SkyScanner. Durante seu tempo na Plataforma de Criação de Valor, as empresas podem realizar experimentos para ver quais estratégias de crescimento são melhores para elas.

“As startups podem abranger diferentes módulos, como se sua chave fosse a aquisição”, disse Sosrodjojo. “Eles podem realmente analisar sua estratégia de aquisição e se ela não estiver funcionando bem. Eles trabalharão em conjunto com seu mentor e nosso empresário residente John, criarão uma estratégia, executarão isso, monitorarão e verão se funciona. Cada startup decidirá qual experimento deseja fazer e decidirá se deseja traduzi-lo em sua operação ou não.”

A igualdade de gênero também é importante para a Seedstars, que aponta dados que mostram que apenas 11% das empresas que obtêm financiamento inicial em mercados emergentes são lideradas por mulheres. A equipe da Seedstars já alcançou uma divisão de gênero de 50:50, e seu primeiro fundo tinha 26% de empresas cofundadas por mulheres. A Seedstars lançou um desafio para seu segundo fundo de pelo menos 30% das empresas de seu portfólio com fundadoras ou lideranças do sexo feminino. Outro critério é apoiar fundadores locais.

“Há casos em que existem fundadores especialistas com startups realmente boas, mas tentamos cultivar o talento local”, disse Sosrodjojo.

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